世联行：10亿定增后负债率降至42.15% 仍高于同行

截至2015年底，本地发行完成前世联行(002285,股吧)资产负债率50.74%，远高于同行业可比上市公司23.28%合富辉煌21.33%、富阳控股8.28%、40.23%。

观点地产讯：6月16日晚间，对于世联行非公开发行股票定增10亿元一事，保荐机构中信建投向中国证监会披露反馈意见。

据观点地产新媒体了解，世联行在今年2月5日公布了2016年非公开发行股票的预案，该公司计划发行不超过1.002亿股，募集资金总额不超过10亿元。

对于证监会要求披露本次发行的必要性及募集资金量与公司实际需求是否相符，中信建投回应称，本次非公开发行募集资金总额不超过10亿元，扣除发行费用后将全部用于增资世联小贷项目；截至2015年12月31日，公司2015年非公开发行募集资金尚有近10亿元未使用，货币资金余额近30亿元。

截至2015年12月31日，世联行基于大数据的O2M平台建设项目专户存款余额为3.94亿元，其中募集资金本金可用余额为3.92亿元，利息收入147.48万元；补充流动资金项目专户存款余额为5.83亿元，其中募集资金本金可用余额5.81亿元，利息收入211.97万元。

截至2016年4月30日，基于大数据的O2M平台建设项目专户存款余额为3.96亿元，其中募集资金本金可用余额为3.90亿元，利息收入557.82万元；补充流动资金项目专户存款余额为5.87亿元，其中募集资金本金可用余额5.81亿元，利息收入533.78万元。

对于2015年非公开发行募集资金余额较高的原因，中信建投解释称，基于大数据的O2M平台建设进程的优化使得世联行降低了硬件、软件的外部采购及前期研发人员支出，有效提高了资金使用效率，进而导致募集资金余额较高。

同时，由于自有资金投入较大，截止目前，世联行以自有资金投入O2M平台建设项目的资金总额约为6,775.85万元，其中大数据中心建设投入325.24万元，移动端推广费用为668.13万元，公司研究开发费用投入1,477.91万元，互联+业务占用流动资金约为4,304.57万元。上述支出对募集资金的使用产生替代作用，导致募集资金使用较少。

综上原因，基于大数据的O2M平台建设项目募集资金投资金额比原计划较少。

截至2016年4月30日，世联行货币资金总额为28.66亿元。主要用于IPO募集资金余额、2015年非公开发行股票募集资金余额、非全资子公司资金余额等方面。

此外，截至2015年底，本地发行完成前世联行资产负债率50.74%，远高于同行业可比上市公司23.28%合富辉煌21.33%、富阳控股8.28%、40.23%。

中信建投表示，世联行本次发行募集资金总额不超过10亿元，以公司2016年3月31日资产负债率为基础，按照募集资金总额上限测算，不考虑发行费用，则公司本次非公开发行完成后的资产负债率由48.26%下降到42.15%，仍高于同行业可比上市公司平均水平23.28%以及易居中国于2015年12月31日的资产负债率40.23%。